中国期货业协会数据显示，2025年1月至6月，全国期货公司累计实现净利润50.74亿元，同比增长32%；累计实现营业收入186.76亿元，同比增长3.89%。

　　2025年的下半场已然开启，在国际环境变化、政策趋势导向与技术迭代升级的多重驱动下，期货行业正面临着新的发展机遇和挑战。

　　8月1日，“数智赋能 新质领航”2025年恒生期货行业合作伙伴峰会在西宁举办。

　　超100家机构齐聚，围绕热点业务、交易服务生态、人工智能应用、信创建设等焦点议题，分享期货行业的先进实践经验，探讨期货行业的未来发展方向。

　　恒生电子600570）副总裁张慧海在致辞中表示，恒生期货行业合作伙伴峰会时隔10年再次在西宁举办。期货行业历经十年蝶变，正从规模扩张迈向功能深化的新生态，行业在规模增长、业务多元化发展的同时也面临竞争加剧、机构经营“内卷”的挑战，百亿规模成为期货公司“生死线”。

　　当前，行业发展呈现出四个结构性趋势：政策与监管更趋完善、品种创新与功能深化趋势显著、机构化与专业化进程加速、数智变革与科技赋能全面深化。

　　展望未来，期货行业将朝着国际业务提速，金融期货爆发、数智赋能深入、服务实体融合的方向深化变革。实现行业高质量发展，关键在于拓展期货市场边界、提升行业集中度、增强国际竞争力和加速创新。

　　张慧海表示，行业高质量发展需要凝聚共识、协同发力。1999年以来，恒生一直坚定服务期货行业，相伴同行，以一流产品和服务为期货行业发展注入科技动能。

　　新湖期货总经理金玉卫表示，当前市场已构建了较为成熟的大宗商品服务体系，未来企业需开放合作，构建价格流、工具流、资金流、信息流、货物流“五流合一”的商业生态。同时，建立“广、长、精、深”的价格研究体系，帮助企业分析市场，制定前瞻性经营战略，并通过持续的理念、模式和工具创新，驱动业务发展。

　　随着期货公司管理办法的完善，行业有望从“3+5”业务格局升级为“8+2”模式，推动期货公司向衍生品综合服务商转型。

　　“期货公司的高质量发展，究其根本就是每家期货公司要寻求自身的一个特色发展。”金玉卫介绍，新湖期货以研究为出发点，构建了“五线四板块投研体系”，通过及时捕捉品种的趋势性机会，为客户提供策略支持与交易型业务服务。通过资管和风险管理业务，公司既实现盈利增长，也深化客户服务能力，形成业务良性循环。

　　金玉卫指出，期货公司高质量发展的核心要素包括：一是高质量满足客户需求；二是以研究来推动，以综合业务为推手，形成特色业务；三是以分类监管为指引；四是强调合规管理，营造风清气正的期货行业生态；五是实现功能性与营利性的均衡发展。

　　横华国际董事总经理江林强聚焦期货公司国际化发展话题，分享了横华国际的创新与实践。

　　当前，全球衍生品市场交易规模日趋增长，在“一带一路”倡议等政策驱动与中资企业激增的海外风险管理需求等因素下，全球化成为不可逆的发展趋势，期货公司需要抢占先机。

　　横华国际作为首批获中国证监会批准在中国香港设立的期货公司境外子公司，逐步完善国际化布局，并实现从零售向清算业务转型、从个人客户向产业客户转型、以实物交割提升产业客户服务能力，成为香港首批LME仓单持有机构，主营收入和权益稳固增长，利润持续提升。

　　“期货公司的国际化发展应践行差异化发展战略，抓住中资企业出海时中国制造向中国品牌升级，以及利率结构变化的机遇，更好地应对监管壁垒、技术短板、人才缺口、风险管理等方面的挑战。”

　　基于对金融市场、证券市场、期货市场的深入观察，恒生电子李军指出：当前，产业格局持续优化，经济生态系统进入良性循环，需求端改革与供给侧优化形成双循环发展格局，金融市场配套建设日趋完善。

　　证券行业发展迎来“新格局”，以客户为中心，强化财富、投行、机构等核心业务能力，业务模式从“通道型”向“客需型”转变。同时，加码科技建设，从数字化迈向数智化，信创建设则从“增量”向“存量”完善，逐步进入深水区。

　　基于经营范围的扩充，期货公司有望摆脱单一经纪业务限制，向资产管理、风险管理、衍生品服务、跨境服务的综合金融服务商转型。与此同时，国际化布局持续深化，已有多家头部机构，将国内产业服务模式和优势扩展到海外，设立境外分支机构。

　　期货行业数智金融建设，需基于自身特点，找准战略定位和方向，从而为业务发展提供有力支撑。

　　聚焦新形势下期货业务创新发展方向、核心系统信创规划、AI技术应用等话题，浙商期货副总经理杨胜利、永安期货600927）CIO周伟明、恒银期货总经理汤志江、中信建投601066）期货CIO谢乔如、中泰期货CIO裴英剑在圆桌论坛上，进行了深度探讨。

　　从2018年开始，我们便积极推动期货数字化转型，不断拓展数字期货的应用场景，实现“浙期汇”、“企智汇”等产品的落地应用，为服务实体经济提供可靠依托。

　　面对人工智能带来的机遇，我们不仅将其引入现有数智产品，还开发出更多有用好用的期货数字平台。从“基于知识图谱的期货智能投研平台”迭代到“基于投研一体的企业数字风险管理平台”，浙商期货不断推动“研究+技术”的有机融合与双向赋能，聚焦数智期货为服务产业找到“金钥匙”。

　　人工智能应用、数字化转型都是技术问题，最终要解决的还是业务转型问题。当前大模型技术虽然具备较强的通用能力，但在垂直领域的深度应用仍面临投入产出比的挑战。

　　关键在于，我们不能简单地将大模型视为技术工具，而应将重点放在功能实现到服务升级的转变上，将传统的被动式服务转变为主动式服务，从而真正赋能业务转型和价值创造。

　　数字化转型需要作为“一把手工程”来统筹规划、推动落地。可以采取“先用起来”的策略，让各部门搭建应用场景，通过数字化的形式提高效率，重点聚焦结算、交易、合规等核心环节的效率提升。同时要注重提高员工的认知和思维改变。随着技术应用成本降低，AI平权也能成为中小期货公司的机会。

　　大模型发展仍处于快速迭代阶段，面临着幻觉问题、响应时效等难点。开云电竞官方网站目前行业内的模型部署方案相对简单，业务场景是否需要用到大模型的能力？适不适合期货客户的层级？都需要进一步探讨。

　　而互联网业务的发展，则仍处于“摸着石头过河”的阶段。一方面，需要基于数据中台和CRM系统，通过技术手段洞察客户需求，建立有效的触达机制。另一方面，要突破自媒体、渠道引流等同质化竞争，构建“售前-售中-售后”的全生命周期服务体系，针对互联网客户业务生命周期短的痛点，通过优质服务和体验优化延长客户留存。

　　今年年初以来，DeepSeek代表的大模型火爆，期货行业也积极拥抱大模型，很多期货公司的高管都在焦虑会错过大模型带来的“红利”。当前我们也在积极探索相关应用场景的落地，已在知识问答、电话回访智能审核和投研报告分析等场景进行了尝试。也希望金融科技公司发挥专业优势，拓展更多适合期货行业的大模型应用场景，加快行业数智化进程。

　　在信创建设方面，核心业务系统改造我们已完成主APP单轨上线、灾备等项目。需要关注的是，当前信创产品品类繁多，各家采用的方案各异，后期可能会出现因为信创产品线收敛，带来的服务不到位的问题，以及供应链风险问题，需要期货行业共同探讨应对机制，做好技术风险的管控。

　　光大期货CIO杨景涛指出：期货行业自2021年开启信创试点至今，已经取得比较好的成绩。稳步推进信创工作，期货公司需着重考虑可用性、性价比、持续性问题。

　　可用性方面，机构要通过明确适配场景、优化技术路线、架构设计补缺实现逐步迭代；性价比方面，应综合多种技术路线、多样化采购模式、正版化改造等优化成本；持续性方面，要秉承生态建设上由简入繁、核心系统由简入难的方针，看清路、大步走。

　　杨景涛强调，金融信创已从一般业务系统向核心系统推进，核心系统信创成为一件迫在眉睫、不得不做的事。“我觉得现在可以在看清大形势、看懂小环境的前提下，把步子迈大一点，否则到了明年、后年密集推进时期，技术储备和厂商支持可能会跟不上”。为此，期货机构应看准时机，找到适合自身的方法论，扎实推进核心系统信创进程。

　　在监管政策推动下，金融行业信创节奏加快、范围扩大、标准拉齐。期货行业核心业务系统信创已迫在眉睫。

　　恒生电子苏俊介绍：恒生期货新一代核心交易系统UF3.0构建了从基础设施-技术平台-业务系统的全栈信创体系，重点提升交易性能、强化风控能力、实现一键自动结算、开放生态接口及自动化运维监控。

　　基于内存交易技术和多线程架构升级，实现高性能交易处理，满足期货业务高可用、低延时、高并发的需求；基于微服务技术，支持前端组件化业务界面定制和账单报表个性化配置，满足业务创新需要。UF3.0架构支持数据库无关性，一套业务代码快速适配多种国产数据库和硬件平台。

　　对于信创建设路径，他指出可采用分步切换的方案：优先完成账户部分的生产信创，同步新建一套信创中心，涵盖账户、交易、风控、结算等核心模块。在过渡阶段，保持信创与非信创双灾备环境，确保关键数据实时同步，系统稳定运行后下线非信创环境，最终达成全栈信创目标。

　　其一，基于大模型深度语义理解实现精准意图识别，通过专项规则引擎进行合规校验，并建立自身测试优化、用户反馈的闭环架构持续优化交互质量，构建三层保障体系。其二、基于“自建算力基座+弹性云脑”混合算力架构，通过智能动态调度算法实现资源最优配置与成本效益最大化。其三、融合结构化业务流程与非结构化文档数据，构建高质量期货领域垂类语料库，覆盖90%+业务场景，建设专属知识库。

　　自创元灵犀大模型智能客服上线以来，创元期货在服务效能、客户体验、成本控制上均实现显著突破。他举例：高频问题查询解决率提升至92%，夜间高峰时段不再出现服务断层，同时通过全场景适配需求，使客户满意度提升至96%，重复咨询率下降40%。

　　“创元期货以智能客服为切入点，将进一步结合公司运营中台、数据中台、机构服务平台以及交易APP，积极探索和落地新的应用场景，赋能业务数字化转型升级。”

　　金融机构如何将大模型技术融入业务场景？恒生电子林金曙结合技术趋势与行业实践指出：大模型在金融领域的应用价值主要体现在效率提升、价值创造和深度决策支撑三大维度，具体落地场景包括客户服务、交易处理、流程优化、数据分析和知识密集型业务。目前，期货行业已在智能客服和业务运营等领域实现技术应用。

　　针对落地挑战，林金曙提出以大模型“中控”为核心的解决方案：通过大模型中控平台，有效处理超长上下文、多源数据库对接、异构文件解析及流程编排等类智能体功能，扩展出代码生成、文档解析、数据分析和问题诊断等能力。

　　恒生“光子”中控通过深度融合稳态流程与AI弹性流程，聚焦“搜、抽、写、审”插件专业能力，开放标准化业务组原子能力，赋能投顾、运营、客服、投研、投行等金融场景数智应用。

　　为解决期货行业普遍存在的痛点，恒生电子魏灏介绍：恒生基于全行业200+客户的经验，以及大量客户及市场分析调研，结合大模型技术应用，打造了基于呼叫中心平台的大模型外呼营销以及提质增效一揽子解决方案，通过“价值中心子系统+大模型智能外呼应用+大模型知识库+大模型质检洞察分析”等产品能力，为期货行业构建高效可行、价值赋能的一站式营销服务解决方案，助力期货公司数字化升级。

　　恒生电子冷学东从期货行业的机遇与挑战出发，拆解量化交易能为期货行业带来的深度变革。他表示，当前经纪业务占期货公司营收90%，期货业务面临同质化加剧，IT投入高，头部集中效应显著等问题。

　　当前，监管新规正推动量化交易规范发展，随着监管规则的明确，催生新的机遇和新的行业标准。在新形势下，期货公司可以从提升服务质量、加速境外业务布局、提升量化交易产品竞争力、发展定制化路线等维度破局，提质增效。

　　具体而言，提升量化交易产品竞争力，应以技术纵深构建差异化竞争力。高频方面，需要实现超低时延和智能化，通过定制化开发，以行情、策略、报单一体化方案提升性能、赋能业务个性化；中低频方面，AI量化工具正推动量化平权，如PTrade AI支持的AI量化编程、AI量化纠错、AI答疑服务在内的服务，大幅提升量化的效能，有望在期货行业实现较好发展，实现业务效能全面升级。

　　近年来期货行业互联网业务创新加速，通过“场景化工具+流量矩阵”运营，实现服务普惠化与效率跃升。与此同时，机构化、国际化也成为期货行业发展的主流趋势。

　　恒生电子冯颖介绍：作为金融机构数智基石的核心能力，统一账户基座驱动合规筑基、运营提效、创新加速、风控升维四大价值。

　　恒生账户运营方案助力期货公司打造五大核心优势：一、业务支撑力，从单系统孤岛作战，转向全域业务线横向扩展，支持跨境多业态；二、统一身份识别，统一适当性管理，打造强监管体系下的合规保障；三、业务账户隔离，境内外隔离，档案隔离，多维度权限体系满足统一与隔离共存的复杂管理要求；四、受办理一体化，加速运营效率，提升客户体验；五、生态扩展性，API开放平台，连接生态伙伴。

　　从2024年起，金融行业信创进入第二个五年规划，证券期货业进入“全面试点”，重点为存量替代、核心系统替代、系统数量覆盖。

　　云毅网络徐少勇介绍：云毅网络推出信创管家式服务，为客户提供涵盖基础硬件、软件及业务系统的一体化集成与采购方案，助力中小机构高效完成信创改造。

　　该服务可助力期货公司节约20%~50%成本，缓解经营压力，通过一站式集成IaaS弹性扩展、PaaS共享基础软件、SaaS灵活部署，提供咨询、交付、运维等全流程服务，为中小机构提供可行的信创改造路径。

　　我们将继续携手期货公司与生态伙伴，深化AI合规应用，加速信创建设，筑牢数字化基石，激发新一轮业务增长动能，推动期货行业迈入更加稳健、智能、可持续的发展新阶段。